Özet

• Kaçırılan Hedefler:
  • ChatGPT için 2025 sonuna kadar haftalık 1 milyar aktif kullanıcı (WAU) dahili hedefine ulaşılamadı. Hedefe yaklaştı ancak bu kilometre taşını henüz kamuya duyurmadı, bu da bazı yatırımcıları endişelendirdi.
  • Kısmen Google Gemini’nin yılın sonlarında önemli bir pazar payı kazanması nedeniyle ChatGPT için 2025 yılının tamamına ilişkin gelir hedefini kaçırdı.
  • Özellikle kodlama araçları ve kurumsal anlaşmalarda Anthropic’e kapıldıktan sonra 2026’nın başlarında birden fazla aylık gelir hedefini kaçırdık. Abone kaybı/ayrılma oranları da bir sorun olmuştur

Geliri unutun —- kimin umurunda —- ama OpenAI/ChatGPT’de Büyüme durdu. Bu biraz ilginç olmaktan da öte: Yapay Zeka yarışında bir çöküş değil, sağlıklı bir düzeltme. Yakın vadede Google ve geleneksel arama için yükseliş bekleniyor, SEO’lar biraz rahatlıyor ve Altman/OpenAI için halkla ilişkiler/yürütme isabeti var.

Sam Altman’a iddianame

• Karşı dava: Gelir/kullanıcı hedefleri kayarken, 600 Milyar Dolar’ın üzerinde devasa geleceğe yönelik hesaplama bahisleri kilitlendi. Harcama ve halka arz hazırlığı konusunda CFO Sarah Friar’ın dahili tepkisi. Altman’ın cesur vaatlerle dolu geçmişi (AGI zaman çizelgeleri, trilyon dolarlık değerlemeler, tüketici cihazları), uygulama aksadığında artık daha riskli görünüyor.
• Karşı nokta: Hâlâ sıfıra yakın seviyeden inanılmaz bir büyüme sağladı, büyük fonlar topladı ve OpenAI’yi genel olarak hakim kıldı. Friar ile yapılan ortak açıklama, anlaşmazlığı “gülünç” olarak nitelendirerek sert bir şekilde geri adım attı. Teknoloji alanındaki pek çok kişi bu hırsa hayran; Aşırı rekabetçi bir alanda dahili hedeflerin kaçırılması ölümcül değildir, özellikle de GPT-5.5 ve Codex’in iyi durumda olması durumunda.
• Net his: Bu onu yanılmaz bir dehadan çok daha insani/savunmasız gösteriyor. Halka arz incelemeleri yoğunlaşacak; yatırımcılar birim ekonomisini daha da zorlayacak. “Dickhead” özneldir, ancak “Sam’in harcama çılgınlığının gerçeklikle buluşması” hikayesi kesinlikle ilgi görüyor.